기업분석

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AI 에이전트가 아무리 똑똑해도 레거시 시스템 위에서 실행하려면 ServiceNow를 거쳐야 한다. cRPO 22.5% 성장, 엔터프라이즈 워크플로 해자, Now Assist ARR 궤적을 분석한다.

Agentforce ARR 8억 달러 돌파, Data Cloud 22조 레코드, FY2025 영업이익 $7.2B. per-seat에서 outcome-based로의 전환이 숫자로 증명되고 있다.

AI 워크로드가 비AI 대비 3~4배 빠르게 성장 중. Q4 제품 매출 +30%, RPO +42%, NRR 125%. GAAP 적자와 SBC 해석까지.

Q1 2026 매출 +32% YoY ($10.1억), $10만+ ARR 고객 4,550곳. AI 인프라가 늘면 모니터링 소비가 자동으로 따라오는 구조.

Atlas 매출 +30% YoY, 전체 매출의 75%. Atlas Vector Search + MCP 서버 지원으로 AI 앱 개발자의 기본 스택이 되고 있다.

커머스·핀테크 이중 엔진, 27분기 연속 30%+ 성장, 3중 해자(네트워크 효과 + 비용 구조 + 브랜드) — 라틴아메리카 전체 소매 점유율 5% 미만이라는 구조적 성장 여력과 거시 리스크의 방정식.

AI 데이터 해자(1억+ 신용 이벤트)와 91% 자동 승인율로 100개+ 은행·신용조합을 파트너로 둔 플랫폼. FY2025 GAAP 흑자전환, Q1 2026 +44% YoY. 강방천 B × 거차재시 8/20 — 관망.

팹리스 + 직접판매 컨설팅 영업의 3중 구조로 하드웨어 업계 전례 없는 영업이익률 54%를 달성. PER 43배는 이미 모든 강점을 선반영 — 진입 가격이 수익의 8할.