매출 CAGR (FY23→25)
-7.8%
피벗 과도기
OpEx 절감 (FY23→24)
-73%
비용 구조 개선
총자산 (FY2025)
$95.7M
인수 후 확대
매출 · 운영손실 · ROA/ROE 추이 (FY2023~FY2025)
매출 ($M, 좌)
운영손실 절대값 ($M, 좌)
ROA % (우, 실선)
ROE % (우, 점선)
역삼각형 모형 해석: FY23→FY24는 매출↑ + OpEx -73%로 3사분면(구조조정형) 전환. FY25는 하드웨어→SW 피벗 과도기 매출 감소. FY26 가이던스($24~27M) 달성 시 매출↑ + 영업이익률↑로 1사분면(이상적 성장형) 전환 가능. ROA·ROE는 FCF 전환 전까지 마이너스 지속.
강방천 역삼각형 모형 판정
3사분면 → 개선 중 (FY2023→2024)
매출↑ + OpEx -73% 급감 → 구조조정형. 방향성 긍정이나 아직 1사분면 미진입.
1사분면 진입 가능성 (FY2026E)
가이던스 $24~27M 달성 시 매출↑ + 영업이익률↑ → 이상적 성장형 전환 기대.