매출 (FY2025)
$16.9B
+11.9% YoY
영업이익 (FY2025)
$4.72B
영업이익률 27.9%
ROE (FY2025)
~9.9%
FY2022 7.7% 대비 개선
FCF (FY2025)
$2.24B
배당 후 FCF 플러스 유지
매출 · 영업이익 & ROA · ROE 추이 (FY2022~FY2025)
매출 ($B, 좌축)
영업이익 ($B, 좌축)
ROA % (우축)
ROE % (우축)
역사모형 (P×Q-C) 분해 — 핵심 동인
K-PER 시나리오 분석 (FY2028 기준 영업이익 12배)
수익 구조 안정성
| Take-or-Pay / 헤지 | 69% |
| 기타 요금 기반 | 26% |
| 에너지가격 연동 | 5% |
| 가격 비연동 총계 | 95%+ |
밸류에이션 현황
| EV/EBITDA (FY2026E) | ~12.2배 |
| Net Debt/EBITDA | 3.8배 |
| 배당 수익률 | ~3.8% |
| 강방천 등급 | B+ (4/5) |